Comment l’inflation finance en partie votre crédit logement

Lorsque vous investissez dans l’immobilier au moyen d’un crédit hypothécaire à taux fixe, votre mensualité reste inchangée pendant toute la durée du prêt, indépendamment de l’inflation. En revanche, la valeur de l’argent avec lequel vous remboursez, elle, évolue.

Avec une inflation annuelle de 2,5 %, la valeur réelle d’un remboursement mensuel de 1 000 euros n’est plus que de 610 euros après 20 ans. Le montant à rembourser reste identique en euros, mais ces euros représentent un pouvoir d’achat plus faible et une part moindre du revenu servant à les rembourser (dans la mesure où les salaires, eux, sont indexés).

En résumé, vous remboursez votre crédit avec des euros qui perdent de la valeur chaque année et qui représentent une part de plus en plus réduite de votre revenu.

Le graphique ci-dessus de la Banque nationale montre l’évolution de la charge de remboursement en pourcentage du revenu du ménage, représentée par la ligne bleu clair. La ligne en pointillés illustre l’impact de l’inflation : pour une personne ayant acheté un logement en 2019, le remboursement représentait en moyenne 24 % du revenu.

Après cinq années d’inflation, cette charge ne représente plus que 18 % du revenu. Sur la base d’un revenu moyen d’un ménage flamand (2 930 euros), cela correspond déjà, après cinq ans, à une différence nette de 175 euros par mois de revenu disponible supplémentaire.

Cet effet se poursuit tout au long de la durée du crédit. L’inflation érode progressivement la valeur réelle de vos remboursements, tandis que votre bien immobilier prend de la valeur année après année.

Pour l’immobilier destiné à la location, un second avantage s’ajoute à l’effet de l’inflation sur votre crédit : les revenus locatifs peuvent être indexés chaque année. En Belgique, les loyers suivent en grande partie l’indice santé. Cela signifie que vous pouvez ajuster votre loyer chaque année en fonction de l’augmentation du coût de la vie. Votre remboursement reste inchangé, tandis que vos revenus locatifs augmentent année après année. Ainsi, le loyer d’un appartement en Flandre a augmenté de 36,1 % entre 2010 et 2025.

Il est clair que l’attachement des Belges à l’immobilier contribue à notre prospérité globale. En période d’augmentation des prix et d’incertitudes économiques, l’immobilier reste un refuge de stabilité, surtout lorsqu’il s’agit de constructions neuves de qualité dans un emplacement stratégique.

Pour ceux qui investissent avec des fonds empruntés et mettent leur bien en location, l’inflation permet à la fois de réduire la valeur réelle du crédit et d’augmenter les revenus locatifs année après année, tandis que la valeur de l’immobilier continue de croître.

Vous n’avez pas besoin de suivre des stratégies complexes : l’immobilier joue automatiquement en votre faveur, à condition de choisir de la construction neuve de qualité, un taux fixe et une vision à long terme.